文/刘振涛

　　一个“中国优秀民营企业家”、“中国农资行业十大创新人物”、2015福布斯华人富豪榜第286名，世界富豪榜第1500名；2019年胡润百富榜排名第1299位的人，因为一则公告，给自己的光辉形象，蒙上了一层阴影。他就是万连步，金正大（现名*ST金正）的董事长及实控人，被外界称作“肥料大王”。

　　5月20日，金正大发公告称，收到行政处罚及市场禁入事先告知书，证监会拟定对董事长万连步采取终身市场禁入措施。

　　是什么原因，让证监会发如此大火，对万连步采取终身市场禁入呢？上一个被终身禁止入市的是财务造假的“贾会计”贾跃亭。答案和“贾会计”一样，财务造假，造假230个亿。

　　230亿，什么概念，比A股上市的许多公司总市值都高。上一个财务造假超百亿的康得新，如今已经被宣布退市进入整理期，股票名称变成了“康得退”。

　　金正大也因2019年财报被大信会计事务所出具无法表示意见的审计报告，而变成了“*ST金正”。不过，退市的规则发生了改变，金正大逃过了一劫，目前正申请“摘星”，变为“ST金正”。

　　虽然，造假230亿逃过了退市，却仍逃不过证监会的处罚。

金正大是谁？

　　金正大是一家主营肥料的农资企业，前身是金大地复合肥有限公司。1998年在山东省临沭县的数间简易工棚里开始创业，万连步用10年的时间，把一个作坊式的小肥料企业，打造成了销售收入超过26亿元的全球最大的缓控释肥生产基地。

　　2010年，金正大在深交所正式上市。

　　对于家里有地的朋友来说，金正大不陌生，金正大复合肥就是它家的王牌产品。曾经将广告打到了央视CCTV1频道天气预报之前的空隙。“金正大复合肥，连续7年全国销量领先”就是它的广告词。创始人万连步也被称为“中国肥料大王”、“中国复合肥大王”。

　　金正大在2015年的A股牛市，迎来自己的巅峰，股价一度最高涨至16.21元，总市值也达到532亿元。作为实控人、董事长的万连步也在当年进入了福布斯华人富豪榜，排名286位。

　　眼见他起高楼，眼见他楼塌了！

　　2020年，原定于4月30日的2019年年报的未能如期发布，在延期到6月30日，终于将年报披露出来。作为审计机构的大信会计事务所对这份年报出具了无法表示意见，公司的独立董事及部分高管对于年报的真实性也无法保证。

　　出现这种情况，公司可是要被实施退市风险警示的。

　　2020年7月1日，因这份无法表示意见的年报，金正大“披星戴帽”变成了*ST金正。这也立马引起了证监会的高度重视，2020年9月，证监会对金正大下发了《调查通知书》，因公司涉嫌存在信息披露违法违规行为，证监会决定对公司立案调查。

　　2021年5月20日晚，随着一则证监会的行政处罚公告，金正大的调查结果也浮出水面，触目惊心的造假被一层层地剥开了。

230亿惊天造假

　　虚构贸易业务虚增收入利润，未按规定披露关联方及关联交易等，这是证监会公告披露的金正大造假手段。

　　公告显示，2015年至2018年上半年，金正大及其合并报表的部分子公司通过与其供应商、客户和其他外部单位虚构合同，空转资金，开展无实物流转的虚构贸易业务，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.89亿元。

　　其中，2015年，公司虚增利润总额1.59亿元，占当期披露利润总额的12.20%；2016年，公司虚增利润总额10.45亿元，占当期披露利润总额的99.22%；2017年，虚增利润总额4.5亿元，占当期披露利润总额的48.33%；2018年，虚增利润总额3.34亿元，占当期披露利润总额的28.81%。

　　更可怕的是，万连步与其家族控制的公司搞管理交易，将上市公司当成了自己家族的提款机。

　　公告显示，金正大与诺贝丰（中国）农业存在关联交易，不实披露的金额高达47亿元。诺贝丰（中国）的农业控股股东是诺贝丰投资，万雅君持有诺贝丰投资100%股权，而万雅君正是万连步的妹妹。

　　2018年度、2019年度，金正大通过预付账款方式，分别向诺贝丰（中国）支付非经营性资金55.45亿元、25.29亿元，未按规定在2018年、2019年年度报告中披露，且在《2018年度控股股东及其他关联方占用资金情况汇总表》、《2019年度控股股东及其他关联方占用资金情况汇总表》中，将与诺贝丰的非经营性资金往来性质披露为经营性往来。

　　上述资金，大部分被金正大划入体外资金池，资金池内资金主要用于虚构贸易资金循环、偿还贷款本息、体系外资产运营等。

　　如此巨额的财务造假案，证监会将万连步、李计国、唐勇、崔彬、高义武、颜明霄、郑树林、徐恒军等8名高进行处罚。其中，万连步、李计国、唐勇被实不同期限的施禁止入市，万连步则是终身禁止入市。

　　我们无法得知，金正大是否如其广告语所说，销量连续7年全国领先，但我们却知道了金正大连续多年造假。

　　实际上，对于A股来说，涉农企业的造假已经不是个例。

　　2002年退市的蓝田股份曾经轰动市场，蓝田股份曾被冠之以农业神话的头衔，当年公司的蓝田野藕汁、野莲汁饮料销售收入达5亿元之巨，但随后其财务指标来了一个“大反转”：1999年到2000年的主营业务收入10亿元级调整至千万元级别。

　　獐子岛则是寅吃卯粮、调节利润的典型。还一度闹出“扇贝跑路”的笑话。证监会将獐子岛列入典型违法案例之一。

　　此外，中银绒业、北大荒、绿大地、新大地、万福生科等，涉农企业造假不一而足，这绝非巧合，其中应有一定必然性。

　　涉农企业生产要素天然制约，单位面积产值有限，与投资者喜好的资本高速扩张形成了天然的矛盾，矛盾激化下，“造假”成为不法公司的捷径。

　　值得注意的是，财务造假肥了实控人和当事者，却害了公司和股民。

　　2015年5月27日之后，金正大的股价便一泻千里。截至5月25日，最新价为1.40元，6年时间，股价跌去91%，总市值蒸发485亿元。在造假期间投资的股民或许损失较大。

　　在尺度的*ST金正股东群里，有投资者表示，“老万本想借上市公司这只鸡下自己的蛋，但却高估了自己和上市这只鸡的负荷，最终蛋下出来了，把上市公司给榨残了，几万股民陪着买单，”还有投资者表示，“没戏的，这股后面索赔的事没完没了。”

　　据了解，目前，已有律师事务所表示，在2016年3月29日到2020年6月29日之间买入金正大，并且在2020年6月29日收盘时仍持有股票的受损投资者可以参与维权索赔。面对万连步拟被实施终身禁止入市，已经后续可能的股民索赔，也许老百姓会说，那是断了腿的螃蟹——跑不了。